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成都天马 快人一步的秘密
2008-6-7  证券市场周刊
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        　　5月20日，受余震通知影响，成都许多单位都停产放假。成都天马铁路轴承有限公司(下称“成都天马”)厂区内也一片宁静，只有几个值班人员仍坚守岗位。
　　成都天马位于成都市青白江区，并不是5·12地震的重灾区，震灾损失微乎其微。“只有一小段加工设备移位，正在调试，影响不大。”成都天马总经理沈高伟告诉《证券市场周刊》，“最大的影响就是要停产几天，目前正是增产的关键时刻，只能以后加快进度。”
　　卖方市场
　　成都天马是天马股份(002122)子公司。2002年3月，成都天马在天马股份收购的原成都轴承集团公司有效资产基础上，经铁道部批准组建。成都天马目前是西南地区最大轴承生产企业，产品广泛应用于火车、汽车、起重机械等企业配套。不过，它最具看点的部分还是风机轴承业务，不过该业务2007年四季度方才投产，仅产生1300多万元收入，毛利率为58%。这是天马股份2008年的两大看点之一。
　　地震虽未直接影响成都天马，却重创了东方电气，位于绵竹汉旺镇的东方汽轮机厂被夷为平地。去年9月，东方汽轮机厂与成都天马签署合同，向其采购1.5MW风力发电机组轴承，合同总金额16842.56万元，交货日期为2007年9月至2008年12月。
　　地震发生后，该合同能否执行变得微妙起来。“近几天一直有基金经理打电话询问此事，这在短期内有一定影响，但并不严重。”沈高伟说。据了解，汉旺镇是东汽老厂区，其风电和核电部分已经搬到了德阳，因此此次地震对东方电气影响很大，但其风电部分并没有太大损失。“我们推测近3个月可能会影响20%-30%产能，但其配件存量充足，东气自己估计影响不超过10%，3个月后恢复正常。”沈高伟说。
　　5月16日，东方电气发布公告称，地震对水轮发电机组、汽轮发电机、电站锅炉、风电、核电、燃机等业务及相关的生产设施影响甚微。5月20日，东方电气再次发布公告称，旗下东方电机、东方汽轮机德阳分部、风电事业部已全面恢复生产。
　　沈高伟对东气集团评价很高，认为它是一个非常好的合作伙伴:“东气的优势在于出身传统制造业，制造技术深厚，对配套部件管理控制很成熟。”
　　成都天马也是配合东气风机布局的一部分，从成都天马生产样机进行测试开始，双方便一起合作。目前，成都天马风机轴承的产量不大，主要供给东气，少量供给金风科技。
　　目前，风机零部件供应是卖方市场，风机轴承并不愁卖。地震发生后，成都天马即接到不少风机制造商的电话，询问在东气受影响的情况下，成都天马是否愿意将原来供给东气的订单转卖给他们。“震后，我们维持既定计划，产量首先满足东气。”沈高伟说。
　　低成本的秘密
　　在成都天马厂区有一个炼钢车间，负责生产风机轴承所用的毛胚钢。“风机轴承需要特殊钢、特殊材料，一般量比较小，而目前国内钢厂都要求上规模，所以很难满足轴承生产企业的特殊需要。于是，我们决定自己上。”沈高伟说。
　　本刊了解到，成都天马炼钢原材料主要来自废旧钢铁，或者生产铁路轴承与通用轴承时产生的废料，因此目前的钢价上涨对其基本没什么影响。沈高伟介绍，天马集团有多年的炼钢经验，成都天马炼钢车间建成后，对于那些采购困难、质量要求高且附加值较高的原材料都可自给了。
　　目前，该炼钢车间除为成都天马风机轴承提供毛胚钢外，还为天马股份的其他子公司生产一部分长材。“仅这个环节，我们的成本就比竞争对手低50%。”沈高伟称。
　　销路不愁的情况下，尽快提升产能是天马股份的当务之急。5月12日，天马股份发布公告称，拟定向增发不超过2500万股募集资金，募资中的4.98亿元将被用来增资成都天马，实施年产1万套精密风力发电机轴承技术改造项目。
　　相关报告显示，该项目完成后，成都天马将具备研发生产φ500mm-φ5000mm尺寸段各类轴承，产品主要应用于风力发电机中的变桨轴承、偏航轴承、主机主轴轴承、增速箱主轴轴承。
　　风电业内人士告诉本刊，国内企业已经掌握750KW风电整机和零部件的设计制造技术，并已实现大批量生产。目前，国家正鼓励企业发展兆瓦级以上风电设备，预计1.5MW风力发电机组将为未来的主力机型。主力风机的升级，极大拓展了风机轴承的市场空间:一台750KW风机只需一个偏航轴承，1.5MW风机则需要一个偏航轴承和三个变桨轴承。而成都天马已经掌握1.5MW风机配套轴承的技术。
　　天马股份一方面忙于募资扩产，另一方面也在加大力度提升产量，而成都天马的对手则多受限于生产设备有限，无法提高产量。重要原因是成都天马能够拿到生产风机轴承的相关机床设备。“为此设备，别人要等一年，我们半年就可以拿到。”沈高伟说。背后的原因是机床的提供者齐重数控也已被天马股份实现控股。
　　国泰君安一份报告指出，国内机床厂中能生产该设备主要是齐重数控，天马股份风机轴承生产设备80%即来自齐重数控;而天马股份的对手若从国外机床厂订购往往需要等待18个月;此外，收购齐重数控后，成都天马还可以和齐重数控联合开发专用性较强的机床。这些都是其国内对手难以模仿的。
　　在成都天马新建厂房里，本刊记者目睹到如下画面:近半厂房的设备尚未完成安装，而等待安装的机床设备只得堆放在厂房外面。“到今年三季度，成都天马计划形成10亿元的生产规模。至于今年风机轴承的销售收入，则计划在3亿—4亿元。”沈高伟说。
　　持续“快人一步”
　　天马股份在风机轴承市场上的领先地位，并非仅仅来源于其技术优势。“风机轴承技术差别不大，区别在于谁能先人一步地抢占市场，确立自己在客户那里的先发优势。”沈高伟说。据了解，天马股份的竞争对手洛轴与瓦轴在技术上也并不差，但受制于体制等因素，至今也未能生产出1.5MW风机配套的整套轴承。
　　沈高伟说，以前铁路轴承也全部采用国外轴承，但是三年来，成都天马抓住国产化替换和铁路提速的机会，快速成长，“虽然今年铁路轴承市场增速开始趋缓，但是风电轴承国产化的政策为我们提供了另一个快速增长的机会”。
　　身处卖方市场，天马股份也对几年之后的市场状况保持警惕。沈高伟预计，卖方市场格局最多还能延续三年，“三年后风电轴承价格会下来，但是天马的目标是保证利润比竞争对手高”。
　　或许是为三年之后的“不利”市况做准备，尽管现在还受产能不足而非产能过剩所困，成都天马已开始接触国际风机轴承市场。目前的风机轴承市场格局渭泾分明，国外风机厂商选用国外风机轴承，国内风机轴承选用国内风机轴承。但是，成都天马风机轴承技术上并不逊于国外对手，且价格较之更有优势。
　　实际上，在拜访成都天马的前一天，它正与印度苏司兰公司就风机轴承供应问题谈判，并即将向对方交付样品。除苏司兰外，成都天马还在与丹麦Vestas、西班牙Gamesa和德国西门子洽谈合作。
　　“成都天马的目标是在国内和国外各锁定5家合作厂商。”沈高伟说。





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