财务精解 | 季度跟踪 | 风险评测 | 公司估值 | 价值评级 | 投资精析 | 行业分析
行业决策 | 基金持股 | 基本面决策 | 市场面决策 | 价值决策 | 选股平台 | 基金超市
公司公告 | 公司报道 | 机构观察 | 今日头条 | 宏观经济 | 新股定价 | 价值博客
 





凌钢股份：集团注入铁矿资产提升价值
2008-5-30  市场报
发表评论
          快速试用！编写手机短信29到1066380029（移动）或1066585829（联通），快速获取用户名、密码。（1元/条,请勿在29后加其它内容）

        　　该公司是辽宁凌源市国资委下的钢铁企业，主要产品有中宽热带、棒材、焊接钢管、中宽冷带。2007年主要经营指标：主营收入72.54亿元，同比增长17.72％；净利润4.19亿元，同比增长13.6％；每股收益0.8元（2007年底总股本5.24亿股，2008年4月送股后总股本6.76亿股，摊薄后0.62元）。
　　“保国铁矿”的注入方式：定向增发。向凌钢集团定向发行股份（1.15亿－1.5亿股）作为购买集团全资的“保国铁矿”60%股权的对价，并办理保国铁矿100%股权过户。发行价格为9.45元/股。向不超过十家投资者（不包括凌钢集团）非公开发行股份（6463至19390万股）募集资金，支付保国铁矿其余40%股权的收购款。发行价格不低于8.51元/股。
　　保国铁矿价值分析：因铁精矿价格大涨、产量增加，未来业绩高增长。（1）矿石储量、开采情况：2009年铁精矿产量增幅将超过30％。（2）保国铁矿业绩情况由于铁精矿价格大幅上涨，营业收入比上年有较大增长，利润额比上年大幅增长（2008年比2007年将增长173％）。
　　2008年预测净利润6.73亿元(其中宝国铁矿3.77亿元，钢铁产品2.96亿元）；2009年铁精矿产量增长30％以上。假定2009年铁精矿、钢铁产品价格仍高位盘整，均价比2008年低5％。测算：2009年净利润约7.47亿元。增发股本估算：宝国铁矿评估值20.19亿元，根据向集团、其他机构增发的比例、价格，估计新增发股本2.23亿股。EPS测算：按估计的新股本8.95亿股计算，2008年、2009年EPS分别是0.75元、0.83元。投资评级：5.21价13.87元，2008年、2009年PE分别是18.5倍、16.7倍。建议增持。
　　风险提示：未来钢铁、矿石价格的回调。





安阳钢铁    八一钢铁    攀钢钢钒    大连金牛    鲁银投资    ST东源    

上一条：凌钢股份定向增发顺利过关

下一条：凌钢股份 1975万收购集团资产






免责声明   合作伙伴   人才招聘   在线帮助   常见问题   关于新东风    公司地图
51VALUE.COM, ALL RIGHTS RESERVED. 2006. 新东风无忧价值网保留所有权利。Tel:(021)5108 8866