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新东风循环实证研究

【作者:毛羽 2006-7-31 2:32 】

          股价到底值不值?价值投资权威估值!编写手机短信8398加上股票代码(如8398600019),到106695883 (1元/条,不含通信费)

 新东风循环是完全量化的金融工程系统。(详见附件)

新东风循环要素
1、一个完整的新东风循环包含1(看)、2(买)、3(持)、4(抛)阶段,代表由关注、买入、增持、减仓的波段操作过程;我们简化为看、买、持、抛
2、新东风循环可能出现变化,但在买入期至少要有一个1(看)或2(买)阶段,在抛出期至少有一个3(持)阶段


新东风循环操作要点
1、看:积极研究,控制仓位。
2、买:果断建仓,越跌越买。
3、持:持仓要稳,心态要平。
4、抛:低买高卖,逐步轻仓。


循环实证
1、完全预见:对看买持抛的预见都走在市场前面。
2、准确提示:消除噪音,每一个阶段都有准确提示。
3、循环操作:把握看买持抛的关键时段,在低迷时介入,高涨时抛出。
4、节奏投资:股市永远有机会,不要耽心失去机会,只要调整节奏,机会永远存在。
5、快乐炒股:持股心态好,买入比大部分人低,抛出比大部分人高。
6、轻松理财:不需天天盯盘看盘,上班一族理财每年只需6天左右关注市场,职业人士只需不到一半时间。


循环原理
1、市场反向原理,人弃我取,人取我弃;
2、危机即转机,风险与机会相互转化;
3、福兮祸所伏,祸兮福所依;
4、区别“信号”和“噪音”。


循环优化操作
1、没有买点的行情要综合判断是大熊市还是大牛市
2、大幅上涨后第一个及第二个循环要注意下跌的可能性较大;
3、买点出现后连续多次出现“看”及“买”,大幅下跌可能性大,要注意设定止损5%;
4、持有期较长,行情延续也会较长,持有期较短,抛出期一般也较短,持有期少于3个交易日,行情为反弹可能性大。
5、市场越少受人为及特殊因素干扰,新东风循环的表现越有效。
6、操作策略:看:10%-30% -50% ,买:50% - 70%,持:70%-90%-70%,抛:50% - 30%-50% -0






【作者:余荩 2006-8-14 16:27 】

   

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【作者:陈沛渊 2006-11-29 16:02 】

   







【作者:汪结艳 2008-6-14 15:33 】

    (梦幻飘香)已阅

【作者:子虚先生 2008-7-1 15:59 】

    看过后,觉得要纪律性地做到的确有难度,但是要不断地迫使自己这样做,最后能成功
谢谢老师的分享

【作者:日后再说 2008-7-12 15:13 】

    学习中,谢谢!

【作者:jiemozhu 2008-7-24 16:21 】

    学习中谢谢

【作者:caizhuoye 2008-9-9 20:20 】

    回顾性分析,有否前瞻性值得怀疑.

【作者:caizhuoye 2008-9-9 20:23 】

    有波浪理论的影子.
学习中.

【作者:seaniy 2008-9-16 14:36 】

    有点像波浪理论,嗯我还是要再好好学习下

【作者:ljhf0716 2008-9-24 17:42 】

    我觉得很有点味道,不错,学习-实践-再学习-再实践,我想终有成功之日。谢谢!

【作者:ljhf0716 2008-9-24 17:58 】

    尊敬的老师:一看很难啊?能教一招吗!

【作者:epingtang 2008-10-9 20:35 】

    启发颇多

【作者:317622 2008-10-20 14:06 】

    很难

【作者:明晰 2008-10-25 18:12 】

    老师:你好。请问每个循环关键日都是在当天股市收盘后看到的,怎样才能及时抓住关键日,正确把握买入时机?谢谢。

【作者:王正桃 2008-10-27 11:04 】

    第一、第二循环的关键日一般都是暴跌的时候,第四关键日是暴涨的时候,这个需要长期观察体会后才能把握住。不过关键日出来后第二天往往是更好的买点或卖点,因为暴跌后还会有下探机会,暴涨后还会有上冲机会,所以不需要追求关键日当日进场或出场。

【作者:317622 2008-10-28 12:23 】

    老师  昨天出了关键日 今天大盘又跌了能进股票吗? 谢谢

【作者:王正桃 2008-10-28 22:01 】

    不好意思,看到你的留言太晚了,今天早盘是很好的买点(现在有点马后炮的感觉,呵呵),但下午已经拉升了,如果没有利好出台,明日最好还是逢高减仓。

【作者:明晰 2008-10-30 23:04 】

    谢谢王老师的指导。谢谢!

【作者:liheng_0116 2008-11-4 22:59 】

    这东西。。。深。。深了。。。
研究ing。。。

【作者:毛羽 2008-11-10 17:51 】

   

【作者:毛羽 2008-11-10 17:52 】

    熊市中炒股很难大部分人亏损累累,很多人将怨气发到“价值投资”身上。这纯属对价值投资的曲解。如果让我诠释“价值投资”,绝非简单的一句“买入持有”,而是三句话:“择优而选,择时而动,择业而投”。择优而选指的是选好股票,我在电视、博客和今年出版的《价值投资——看透股票这东西》中都谈得很多,不多说了。“择业而投”指的是要选好选准行业。择业就涉及行业周期的问题,我在上面的书中也谈到很多,择业很重要,可以说是市场之所以波动的核心问题,在波动中找到景气上升的行业,可以最大限度回避风险赢得机会,比如我前期在电视中谈到的“不简单”的南车,以及医药等,在九月、十月的大跌中基本未跌,这些前瞻性的研判就是价值规律的基本体现。

        所谓择时而动,很多人不理解,我在公众媒体中说得也不多,很多人往往把它等同投机,或者技术分析,其实“择时”跟这二者没有任何瓜葛。择时的概念是在股票上涨前买入,在股票下跌前抛出,即“左侧交易”。趋势投资则往往在趋势发生后交易,结果总是慢人一拍,称之为“右侧交易”。左侧交易是全球职业投资者心仪的预见性交易,之所以称之为“左侧”交易,是因为其买入是在上涨启动前的左边就买入,而卖出是在下跌发生前的左侧就卖出。

        做投资,不会择时,就像是打猎潜伏和出手一样,那不是真正的价值投资。实际上,从巴菲特本轮出手就可看出他是一个“择时”的高手,择时的目的就是能够买到更多更好的便宜货。择时两个前提,一是价值出现阶段超跌,二是市场人气极度低迷,只有符合这个条件,才是基于价值的择时操作,新东风价值投资平台基于上述条件,每天都会对市场都会作出是否是合适时机的判断。

        下图是新东风价值投资平台在08年前十个月大熊市中的循环操作回顾,


        图中需要解释一下的是什么是循环和关键日。根据对市场价值和人气的综合判断,每轮行情基本都包含人气的低迷、绝望、复苏和涣散四个阶段,无论涨跌,行情的波动总是这样一个周而复始的循环。投资要在别人低迷时开始关注市场,在他人绝望时买入,在人气高涨、或者由聚到散时离开市场,这样才能克服人性的恐惧与贪婪。所谓关键日,就是在每个阶段内特别适合操作的时点,比如说二阶段关键日,往往是人气和价值极度低迷的时候,而四阶段的关键日,往往是人气由高涨走向涣散的时候。这些关键数据都是预见性的左侧交易标志。

        市场并非天天都有机会,也用不着天天盯着行情看。从上图中我们看到,大熊市中,如果遵从这样循环操作的规则,总的亏损幅度在6%~23%之间,并且需要参与的时间只有十分之一左右,不但让投资者特别轻松,而且不会深度套牢,可谓割皮割毛不割肉。这种操作模式不但适用于专业投资者,更适合平时上班的炒股一族。从上面图中可以看到,每次买入的关键日都在阶段行情上涨的左侧,而卖出的关键日都在下阶段行情下跌的左侧。

        上图四次完整的循环中,有三次出现严重的超跌的机会。这三波交易性阶段如果按照首次模式操作(即在循环第二阶段首次出现关键日后一次买入,并在循环第四阶段人气涣散时的首次关键时点后卖出),三次交易累积亏损约为23.9%,这个业绩跑赢全部的股票型公募基金和绝大部分私募基金,如果采取第二阶段后逐步买入的平均摊薄方法优化操作,亏损可进一步降低到6.4%,这将是全部私募中的今年最好业绩之一。(如图)

        我自己在1月11日清空股票后,中间一波操作创投概念的行情(图上1月22日-3月14日),因不符合本人的投资偏好,市场也没出现良好的超跌时机,故没有参与此波行情。之后三波行情均按阶段性左侧交易操作的策略操作,虽然仍有少量亏损,但在可控范围。这表明,即使在罕见的熊市中,我们仍能有效地控制风险,保存实力,提高操作能力。


【作者:毛羽 2008-11-11 16:20 】

                                      新东风循环八大定律

1、 左侧交易,循环操作;节奏投资,看买持抛
2、 市场重复着低迷、绝望、复苏、涣散四个阶段,在绝望时逐步买入,在涣散前逐步卖出
3、 熊市一二阶段长,牛市三四阶段长
4、 第二阶段暴跌不卖,第四阶段暴涨不追
5、 并非天天都有机会,但每年总有4到6次循环
6、 人性永远恐惧贪婪,别人害怕我不怕,别人贪婪我不贪
7、 市场涨跌不会因个人盈亏而改变,关键时刻该出手时要出手
8、 市场永远有机会,别急,下轮循环还会到来

【作者:268672 2008-11-17 21:01 】

    看后受益非浅,我可以试着根据新东风循环择时而动,可择优而选,择业而投就无从下手了.请老师给我们这些知识浅薄者指点迷津.

【作者:working 2008-11-23 22:42 】

    呵呵,我的感觉和上面的朋友相反,新东风择业而投,择优而选似乎确定性更高,反而是利用新东风循环作好择时操作,难度还要高的多,需要花更多精力

【作者:working 2008-11-23 22:44 】

    热切盼望新东风能在价值博客里提供更多的行业研究报告和“择时”方面的研究/技巧文章,感觉毛羽老师的书里,择时方面的东西讲的太少

【作者:毛羽 2009-1-12 13:15 】

   

















【作者:艾德堡 2009-11-12 13:32 】

    这个视屏有声音的吗?

【作者:房光明 2009-11-12 13:57 】

    回复艾德堡用户,这篇文槁不包含视频内容.那个喇叭是一张图片.

【作者:艾德堡 2009-11-28 10:20 】

    2009年的11月27日,大盘时钟是不是已经到第一阶段了呀,急,希望在下周一开盘以前得到明确答复,谢谢。

【作者:艾德堡 2009-11-30 13:12 】

    《三十六计》之第一计:“瞒天过海” :“备周则意怠,常见则不疑。阴在阳之内,不在阳之对。太阳,太阴。”是说: 防备得十分严密周全,往往容易松懈大意,司空见惯的事情就不会引起怀疑。阴计可用于阳事进程中,不是阳事之敌对面。至阴之术,可以为至阳之目的服务。
问题:是继续等待,还是走人观望呀。大盘时钟怎么在关键时刻他就不动了呢?


【作者:王正桃 2009-11-30 13:29 】

    新东风循环具体在哪一阶段可去新东风视点查看,每天晚上8点更新。
新东风循环也只是判断市场的指标之一,此文还需要结合市场估值,新东风博客文章综合判断,世界上没有一个指标能搞定全部的,都需要综合考虑。
个人观点,仅供参考!

【作者:周凡 2009-12-7 23:26 】

    学习了.会用到实处.

【作者:艾德堡 2009-12-8 12:16 】

    为什么2009年12月7日的大盘视点又不动了呢?不是每天晚上8:00更新的吗?

【作者:房光明 2009-12-8 13:05 】

    回复艾德堡用户,新东风视点当天的数据需要等到晚上8点左右才能做更新,今天看到的是前一天更新过的数据,如果您晚上8点左右看网站发现没有更新你可以试着刷新一下在看,有时候网络反映会比较慢些.

【作者:500726 2009-12-13 21:15 】

    哪位老师能对目前新东风的循环的各个阶段做一个点评?

【作者:艾德堡 2009-12-15 8:49 】

    我最近观察到这个大盘时钟又开始不动了,为什么不动了,不动了代表什么意思?望及时回复为盼

【作者:李威猛 2010-1-26 20:55 】

    ?
   
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