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市盈率另一个不为人知的秘密

【作者:周凡 2013-3-16 12:28 】

          跟主力走,抓住主力资金动向!编写手机短信8399加上股票代码(如8399600019),到106695883(1元/条,不含通信费)

     市盈率是投资者耳熟能详的一个指标,很多投资者会用他来衡量股票的价值。每个人都知道市盈率越低越好,购买低市盈率的股票会更加安全。因为市盈率低可以分为两种情况,第一、在公司有利润的情况下,股价比较低;第二、在股价一定的情况下,公司获取利润的能力强。所以,低市盈率成为了大家判断股票价值的标准。

    很多时候投资者都在有意回避高市盈率和市盈率为负值的股票。笔者经过对市盈率的定量研究发现了另一个秘密。

市盈率定量研究表:
检验时间区间0以下0-2020-4040-6060-100100以上
2005.6.6-2006.6.561.20%87.30%88.30%100.90%77.20%68.30%
2006.6.6-2007.6.5212.10%254%156%148.50%153.40%157.90%
2007.6.6-2008.6.51.40%7.50%6.10%1.50%-0.10%0.40%
2008.6.6-2009.6.55.30%-11.10%-1.20%-2%-2.80%1.40%
2009.6.5-2010.6.522.40%22.40%27.40%22.40%24.60%22.70%
2010.6.4-2011.6.523.80%19.40%17.80%14.70%14.20%18.10%
2011.6.3-2012.6.5-18.80%-17.10%-16.50%-15.10%-17.70%-20.10%
七年合计560.97%667.70%533.23%491.90%410.60%411.62%


    上表主要反映了市盈率6个不同取值空间的股票组合表现。七年合计这一栏可以清晰的看出低市盈率的组合表现确实优于高市盈率的组合表现。但是表中市盈率在“0倍以下”这个取值的组合表现也非常突出。检验的结果又一次颠覆了我们传统的思想,这些市盈率“0倍以下”的亏损企业,到底是什么在支撑他们的表现?为探究0倍以下市盈率的表现,笔者发现0倍以下市盈率的这些股票大部分都是低价股。其实,低价和利润转折是0倍以下市盈率表现超预期的主要原因。

    市盈率在0倍以下的低价股,本身公司经营的质量较差,在经过了长时间的下跌和横盘后,少有投资者问津,缺乏人气,下跌空间被提前压缩,再次下跌时空间就有限了,属于被动抗跌。只要市场给予一定的关注,股票就会有所表现,炒作的成本更低。

    利润转折才是最大的亮点,有时利润转折时会伴随行业复苏,行业复苏时个股的表现会非常惊人。例如:2005年酒类行业复苏,ST古井A(是现在的古井贡酒)利润开始改善,至今最大涨幅2110%。2011年8月29日ST国祥(是现在的华夏幸福)重组之后利润大幅改善,一年涨幅217%,至今最大涨幅462%。

    如果投资者比较保守选择低市盈率的品种进行组合投资不适为最佳策略,对长线投资者和风险投资者而言,市盈率的另一个秘密就为我们提供了一种新的选择。



【作者:周凡 2013-3-16 12:35 】

    ST古井A就是现在的000596古井贡酒

ST国祥就是现在的600340华夏幸福

【作者:张志丰 2013-3-16 12:35 】

    突然发现新东风的研究变得越来越细了。都量化到每一个指标的分析上面来了。祝你们公司越办越好。

【作者:wfxy 2013-3-16 21:27 】

    顶!好文章!有详细的数据统计,有说服力,这样的文章开阔了我们投资者的思路,要大大的赞扬作者!

【作者:王文浩 2013-3-16 22:07 】

    很新颖,吸收了。

【作者:136722 2013-3-18 11:21 】

    周经理,我也感觉新东风和以前比好了很多了。祝再接再厉!

【作者:王炯 2013-3-19 10:59 】

    思路挺好的,学习学习。

【作者:xueying 2013-3-19 16:01 】

    新东风,值得依靠!

【作者:岳冬梅 2013-3-19 16:01 】

    产品一步步的升级,赚钱概率一点点提升,我们这些老客户很放心。

【作者:朱良才 2013-3-19 16:03 】

    说话有理有据,拿数据说话是最能说服人的,我会继续跟着你们做的!

【作者:078075 2013-3-19 16:03 】

    图文并茂,顶

【作者:周文杰 2013-3-19 16:04 】

    祝贵公司步步高

【作者:斯世国 2013-3-19 16:05 】

    你们费心,我们放心!

【作者:刘长伟 2013-3-19 16:05 】

    辛苦了!

【作者:夏雪峰 2013-3-19 17:36 】

    好文章,顶一个!

【作者:艾德堡 2013-3-19 18:55 】

    采用“市盈率另一个不为人知的秘密”这个方法的选股结果可以公示一下嘛?盼望极了,最好是定位到3个股票之内。

【作者:周凡 2013-3-20 9:20 】

      这个研究主要是给我们提供一个思路,0倍以下的企业有重组或业绩转折的可能。风险投资者可以重点关注这类企业。我们做好指标的量化分析就是为投资者提供最优取值,节约时间。
    选股的结果可以运用新东风的选股平台筛选和优化。
    我们建议投资者还是以组合投资为主。
祝:投资顺利。

【作者:907020 2013-3-20 13:50 】

    数据很有说服力,看出新东风老师非常严谨的态度,看了很有收获,也比较放心。期待看到周老师新的研究。

【作者:丁春艳 2013-3-21 14:50 】

    不错,顶!

【作者:灵钢 2014-11-1 15:08 】

   

【作者:路拉 2014-11-30 10:43 】

    有意义
   
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