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公司是国内唯一能够同时生产全玻璃真空集热管、全玻璃热管、玻璃金属封接热管和平板集热器四种光热转换产品的龙头企业。零售太阳能是公司的主要收入来源，收入占比达80%以上，而工程销售以及工程系统项目作为新兴业务增长迅猛，近两年收入增速均在50%以...... |
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品牌度过青涩“培育期”，进入增长快车道。自2012 年起，公司国内零售业务的良好表现将成为重要看点，我们判断公司年均开店50-80 家，同店增速20%以上，终端综合平效4 万以上，销售毛利率高于60%的品牌快速成长趋势将在未来三年得以保持。...... |
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投资评级与估值：预计12-14 年EPS 分别为2.905、4.049 和5.230 元，同比增长61.1%、39.4%和29.2%，对应12-14PE25.4、18.2 和14.1 倍。预计半年报业绩增速将有所改善（11 年半年报基数还是...... |
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根据公司一期募投项目建设情况，预计在2013年底前可全部达产，为适应中国农机市场快速发展的需求，公司此次拟使用超募资金1亿元及银行贷款1.98亿元，共计2.98亿元在于乌鲁木齐经济技术开发区投资建设产业化基地二、三期项目。二期及三期项目总占...... |
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三安光电投资大背景---LED 行业景气度持续回暖---2012 年以来随着LED 芯片行业产能释放高峰过去，下游应用LED 背光源和LED 照明启动超预期，行业景气度在迅速回暖，台湾LED芯片龙头晶电目前已经满产；三安规模先行，品质已跟上...... |
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近段时间经营回顾：公司一季度综合毛利率提升0.44 个百分点至19.06%，毛利率提升原因主要是商品结构调整和提升直采比例。今年1-3 月份同店增速在6%，4 月份同店增速回升至9%。一季度人力成本增速较快，虽然劳动保险因素带来的成本上涨在...... |
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4 月3G 净增用户数291.8 万户，略有下滑:中国联通公布 4 月份运营数据，3G 用户数净增291.8 万户，环比上月减少4.8 万户，累计3G 用户数5178 万户；2G 用户数净增34.1 万户，环比上月减少21.3 万户；宽带用...... |
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公司拟投资10 亿元修建武商黄石购物中心：公司拟建设地上八层，地下三层，总面积约18 万平方米的武商黄石购物中心。其中地下二、三楼为停车场，地下一楼为超级生活馆。该项目预计2012年开工建设，2014 年底对外营业。总投资10.07 亿元，...... |
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公司乙二醇即将投产；己二酸目前处于亏损状态；尿素毛利率30%左右，位于历史高点；DMF 盈利；醋酸亏损。相比同行业上市公司，公司业绩弹性超过天利高新（己二酸），低于丹化科技（乙二醇）。国内煤制乙二醇具有成本优势，公司5 万吨/年乙二醇即将投...... |
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公司的主营业务是轴承制品的生产和销售，2011 年轴承的销售额占总收入的55%。公司目前的产品分为四个层面，第一个层面是公司具有传统优势的特种轴承业务，公司在以航天轴承为代表的军品轴承市场处于领先地位；第二个层面是精密机床轴承、电主轴等中高...... |
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利源铝业是东北地区的大型铝型材生产商之一，公司主要从事各种铝合金材产品的研发、生产和销售，主要产品涵盖建筑铝型材、工业铝型材及深加工铝型材产品。目前公司拥有建筑材1.9 万吨、工业材2.9 万吨和深加工8000 吨生产能力，建筑型材和工业型...... |
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植物蛋白饮料处于高速成长阶段:我国的植物蛋白饮料依然是朝阳行业，未来五年仍有望保持年均20%左右的高速增长，背后的驱动力是：1、随着人均收入的快速增长，我国饮料行业整体仍将处于高速发展的时期；2、饮料的消费结构会发生变化，植物蛋白饮料的营养...... |
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公司公告拟公开增发不超过6 亿股，募集资金38.7 亿元。主要用途包括：1) 6.7 亿元将用于收购新兴铸管（新疆）资源发展有限公司（新疆资源）60%股权；2) 32 亿元投入新兴铸管（新疆）有限公司（铸管新疆）用于和静县300 万吨特钢项...... |
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ERP 实施业务2 季度情况向好：今年以来SAP 实施服务业务延续了11年的强势，而Oracle 实施服务1 季度资源有所闲置，2 季度情况好转。目前公司Oracle 实施顾问超过1000 人，而SAP 实施顾问仅300 多人，考虑到国内E...... |
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一季度出口下降拖累整体表现。公司一季度表现不佳，受出口业务同比下滑超过30%拖累，一季度营业收入整体下降19%。同时，由于营收下降，尽管期间费用增长不多，但期间费用率上升较快，也导致净利润率下降，净利润降幅较更大。今年春节较早与内外销产品提...... |
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